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可分离交易可转债(可转债etf基金)

可分离交易可转债(可转债etf基金)

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  • 分离交易可转债与普通可转债的区别是什么?
  • 什么是可分离交易可转债?
  • 什么是分离交易可转换债券?
  • 什么是分离交易可转债
  • 什么叫做”认股权”、”债券分离交易”、”可转换公司债券”?
  • ETF基金(以及其他基金)收到上市公司的现金红利,是怎么扣税的?
  • ETF50指数的中国ETF
  • 1、分离交易可转债与普通可转债的区别是什么?

    首先,分离交易可转债与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。传统的可转债兼有债性和股性,而分离交易可转债的特点就是实现了债性和股性的分离,其流动性比普通可转债更强。也就是说,分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后,其债权依然存在,仍可持有到期归还本金并获得利息;而普通可转债的投资者一旦行使了认股权利,则其债权就不复存在了。
    其次,分离可转债不设重设和赎回条款,避免了普通可转债发行人往往不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价或强制赎回方式促成转股的发生。
    再次,普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的,分离交易可转债则不同。分离交易可转债认股权证的存续期间不超过公司债券的期限,自发行结束之日起不少于六个月。发行后,公司债券和认股权证分别在交易所债券市场和权证市场交易,债券到期偿还本金和支付约定的利息;认股权证可以出售,也可以到期行权.
    最后,与普通的可转债相比,其向市场传递的信息也有很大不同。由于我国可转债的条款设计使其更近似于股权融资,使得股权融资与债权融资传递的市场信息混淆,而可分离交易可转债对公司还本付息存在刚性压力,传递的债券融资信息更为明显。

    2、什么是可分离交易可转债?

    可分离交易可转债全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”,是一种附认股权证的公司债,附认股权的公司债券是公司发行的附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行的股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。

    3、什么是分离交易可转换债券?

    普通的可转债:债券与权证是相结合的,也就是说卖出债券的同时必然伴随着转股。卖出和转股两个动作同时完成。
    分离可转债:债券与权证完全分离,二者没有任何关系。相当于你持有一份债券,另外持有一份权证。在卖出债券的同时可以不实现转股。你完全不必考虑二者的关系,就按债券和权证各自的特征进行操作就可以。
    你是股票持有者的话没有必要考虑这个问题。就像你持有其他公司的股票,那个公司同时也发行债券和权证,这样的公司很多。至于债券和权证对于股价走势的影响另当别论。

    4、什么是分离交易可转债

    分离交易可转债是一种附认股权证的公司债,可分离为纯债和认股权证两部分,赋予了上市公司一次发行两次融资的机会。分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种,它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。2006年末出台的《上市公司证券发行管理办法》首次将分离交易可转债列为上市公司再融资品种,并对其发行条件、发行程序、条款设定等方面作出较为具体的规定。

    5、什么叫做”认股权”、”债券分离交易”、”可转换公司债券”?

    就是发行债券时,债券和权证分开发行, 一般是债券认购人无偿获得一定数额的认股权证。当然了, 权证和证券是可以分开交易了! 分离交易可转债虽然有可转债之名,却无丁点可转债之实。 仅仅是债券+权证的简单拼凑,定价机制极其单纯, 根本没有传统转债的复杂期权组合以及博弈关系,一般没有赎回、 回售条款(特别回售条款除外)、转股价特别向下修正条款。 对发行人而言,与传统的转债相比,分离交易债最大的优点是“ 二次融资”。在分离交易债发行时,投资者需要出资认购债券; 而如果投资者行权(权证到期时公司股价高于行权价时), 会再次出资认购股票。而且由于有权证部分, 分离交易债的债券部分票面利率可以远低于普通转债, 亦即其整体的融资成本相当低廉。

    6、ETF基金(以及其他基金)收到上市公司的现金红利,是怎么扣税的?

    自2013年1月1日起,投资者(包括各类开放式基金)
    收到上市公司分配的现金红利,
    按以下方案扣税:
    持有时间1个月内的,税率20%;
    持有时间1个月至1年的,税率10%;
    持有时间1年以上的,税率5%。
    分配红利时,先按5%扣税,至你卖出股票时,计算持有时间并按对应税率计算红利个所税差额,通知投资者补交。
    各类基金也是如此。

    7、ETF50指数的中国ETF

    基金名称 上证50交易型开放式指数证券投资基金(简称上证50ETF)
    认购代码 510053
    申购代码 510051
    交易代码 510050
    基金类型 交易型开放式
    存续期限 永久存续
    单位面值 1.00元
    分红政策 基金累计报酬率超过指数同期报酬率达1%以上,可进行分配
    交易单位 100份基金份额为1手
    价格最小变动单位 0.001元
    基金份额参考净值(IOPV) 每15秒计算一次
    最小申购赎回单位 100万份,投资者进行申购、赎回必须为最小申购、赎回单位的整数倍。
    申购赎回清单 每交易日开市前,华夏基金通过交易所系统、交易所网站及本公司网站公布。
    申购赎回方式 以组合证券、现金替代、现金差额及其他对价进行。
    投资目标 紧密跟踪上证50指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化
    投资方向 主要投资于上证50指数成分股、备选成分股;可少量投资于新股和债券等
    投资策略 完全复制法
    业绩比较基准 上证50指数收益率
    投资范围 标的指数成份股、备选成份股及其配股和增发的股票;
    标的指数成份股及 备选成份股公司发行的可转债;
    其他首次公开发行的股票
    基金管理费 基金资产净值的0.5%,并可根据规模增加而降低
    基金托管费 基金资产净值的0.1%,并可根据规模增加而降低
    基金认购费 不超过认购份额的1%
    上市交易费用 证券公司佣金不超过成交金额的0.25%
    申购赎回费用 申购与赎回代理券商(做市商)可收取不超过申购赎回份额0.5%的佣金  佣金可以跟代理券商谈折扣(含经手费、过户费等);
    上海证券所和中国证券登记结算公司减免交易经手费、过户费等费用
    基金管理人 华夏基金管理有限公司
    基金托管人 中国工商银行
    上市地点 上海证券交易所
    登记结算机构 中国证券登记结算有限责任公司

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